上市公司信息披露工作

上市公司信息披露工作

主要作用：

1、实行信息披露，可以了解上市公司的经营状况、财务状况及其发展趋势，从而有利于证券主管机关对证券市场的管理，引导证券市场健康、稳定地发展;

2、有利于社会公众依据所获得的信息，及时采取措施，做出正确的投资选择;

3、也有利于上市公司的广大股东及社会公众对上市公司进行监督。

信息披露主要内容：

上市公司的信息披露主要分为定期报告和临时报告两类：定期报告包括年度报告和中期报告。中期报告分为前半个会计年度的半年度报告和季度报告。

季度报告分为一季度（春季度）报告和三季度（秋季度）报告。 临时报告包括的内容和形式较为广泛。较为常见的有股东大会决议公告、董事会决议公告、监事会决议公告。其他重大事项也会由一些中介机构同时发布信息，如回访报告、评估报告和审计报告、律师见证报告等等。

回答这个问题之前，我们先来了解一下下中报，年报，季报等的时间发布和相关规定！

1、上市公司年报披露时间：每年1月1日——4月30日。

2、上市公司中年报披露时间：每年7月1日——8月30日。

3、上市公司季报披露时间：

1季报：每年4月1日——4月30日。

2季报（中报）：每年7月1日——8月30日。

3季报： 每年10月1日——10月31日

4季报 （年报）：每年1月1日——4月30日。

注：1、迟发季报处罚：股票将遭停牌. 1季报在4月30日前，3季报10月31日前未披露季报的上市公司，前者自5月1日起，后者自11月1日起，交易所将对公司股票及其衍生品种实施停牌，同时对公司及相关人员予以公开谴责。

2、迟发年报、中报处罚：与迟发季报处罚类似，即从规定披露时间结束日止，凡是未作披露的上市公司，下个月第一天起实施停牌。

那么对于上市公司推迟发布公告的特殊情况来看，可能有以下几种可能：

1）严重违规，需要自查，所以推迟发布，往往意味着公司出现了重大问题，就好比前期的乐视网、康得新等，就是以为无法体现出年报的真实性，所以推迟了发布。往往出现这样的情况，就是一种公司出现重大风险和危机的信号。

2）上市公司推迟出半年报的原因一般是突然来了其他任务，工作量太大没有完成，某个财务部的同事突然生病请假，或者公司发生重大事项、资产重组等等。

就好比2017年的时候，14家上市公司就延期至4月发布2016年年报的公司中。其中中安消等三家公司正在停牌重组，相关公司给出的理由也基本类似，因负责公司年度财务审计工作的审计机构也正全力推进公司的重大资产重组审计工作，导致审计工作尚未完成，为保证定期报告编制质量和信息披露的准确性，所以申请延期披露财报。

总结

所以，有特殊原因的，可以给予一定时间的放宽！但是如果没有特殊原因，而造成的年报推迟2个月才发布的，估计就“凶多吉少”了！！就像一家公司，如果推迟2个月发放员工的工资，你认为还有好事吗？

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为了保证上市公司信息披露的合规性，我国先后颁布了一系列涉及上市公司信息披露的法规，如《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则》等。根据上述法律和行政法规，上市公司必须公开披露的信息内容主要包括：招股说明书；上市公告书；定期报告（包括年度报告、中期报告、季度报告）；临时报告。这里的报告包括财务报告，财务报告中的资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、财务报表附注、财务情况说明书等是必须披露的。

每个说自己想上市的公司，有必要先了解公司实际控制人为什么上市。想靠造假上市，迟早会自食恶果。现在违规成本不断提高：以前的规则是，参与索赔的股民才能获得赔偿；新《证券法》变更了规则，没有明示不索赔的股民都能获得赔偿。最近ST中安公告，公司已经接到索赔申请超过四亿。合法经营的上市公司才能长久，不要去想违法做事了。

然后需要了解公司的主营业务是什么，查一查是否属于被限制产业：农业、渔业、地产、污染环境的、产业负面争议较大的等公司，IPO不太受欢迎，上市难度很大。没有被限制的产业，利润满足最低指标要求，可以筹备IPO。

在我国上市大致可分为：改制、上市辅导、IPO申报、股票发行，上市后进入新阶段。

一、改制阶段

1、公司选择哪个板块上市：主板和中小板、科创板、创业板、新三板？

可以查看一下公司的竞争对手都是选择在哪个板块上市的，参照他们选择的板块。尽量选择离自己较近的交易所上市。比如，广东公司可选择在深交所上市。

2、选择财务顾问：做“脏活”，事先将公司财务不规范的地方进行改善。后续中介进场时展现的是合法合规的财报。

3、选择合作的中介机构：会计师事务所、资产评估师、律师事务所、券商等。签订协议，明确彼此的职责。

4、成立内部IPO筹备团队：通常有总裁办、法务、财务、HR代表参加。

5、公司重组

1）资产处理：剥离不良资产，留下优质、核心资产。

2）成本管控：控制公司大笔支出，如公司重组时员工赔付薪资计提，公司非合理合法支出项目的削减与管控。

3）股东确权：溯源，明确公司的最终股东。禁止持有公司股份的组织或人员需及时处理。

4）资产确权：公司要取得重要合同协议、各种产权证书。有些股东以房产入股但一直没办理产权登记，需要变更产权至公司名下。公司商标属于被授权使用的，应明确商标归属，让公司合法、继续使用商标。公司所使用的专利，应获得所有权或使用权，可继续合法使用。

5）如有非民间资本持股，重组后需经过资产评估师评估资产，编制重组后的财报，交由会计师审计。

6、成立股份制公司：

1）编制发起人协议书，邀请发起人认股，签署协议书。公司需取得各发起人及其法定代表人的营业执照复印件、简历，及决定入股的董事会决议。

2）拟定公司的注册资本、股份发行额，预计公司未来三年利润，交由会计师审计。

3）编写股份《公司章程》，各发起人盖章，交公司创立会批准。

4）编制《招股说明书》、编制《股份募集方案》。

5）各发起人缴纳股金，取得会计师的《验资报告书》。

6）确定公司常年财务公司（可由券商担任）、法律顾问（可由律师事务所担任）、证券托管机构（银行托管）。

7）律师对以上文件出具《法律意见书》。

8）选举公司的董事会、监事会，任命公司高级管理人员。

9）董事会通过公司上市的方案。

10）换领股份公司的营业执照。

二、上市辅导

辅导阶段完成的事项有：

1）股份公司设立及其股权变更的合法性、有效性核查。

2）股份公司和控股股东人员、资产、财务分开，机构、业务独立，各自独立核算，独立承担责任和风险。

3）对公司的董监高，及持股5%及以上股份的股东（或其法定代表人），进行《公司法》、《证券法》等有关法律法规的培训。

4）成立股东大会、董事会、监事会等机构，实现规范运作。依照股份公司的会计准则建立公司财务制度。

5）按内控标准进行内部控制的规范。

6）建立符合上市公司要求的信息披露制度。

7）识别、定义关联方，规范股份公司和控股股东及其他关联方的关系。

8）审查公司董、监、高人员及持股5%及以上的股东持股变动情况是否合规。

三、IPO申报

1、股改时，按有限责任公司净资产1:1折成股份公司股份的，有限责任公司的运行时间可并入股份公司的运行时间。运行满三年的股份公司，经中国证监会地方派出机构验收符合条件的，可以制作IPO申报材料。

2、申报材料由各中介机构分工制作，最终由主承销商内核、将申报材料提交中国证监会审核。

3、申报材料上报后，经过初审、发行审核委员会审核、上市委审议，科创板、创业板由证监会注册，主板、中小板由证监会核准。

四、股票发行

1、取得我国证监会同意IPO发行的批文后，公司需要在证监会指定的媒体刊登《招股说明书》。

2、路演：先向机构投资者进行线下路演，介绍公司，说明公司的投资价值。根据参与配售机构的报价综合确定发行价格。之后在网上向散户进行路演。网下向机构投资者配售股份。网上向广大投资者发行股份。

3、摇号、缴款、正式上市交易。

五、发行后

公司IPO只是一个阶段，股票正式发行后，公司进入完全不同于过往的全新阶段。

1、持续督导期内，中介机构会继续关注上市公司动态，对其不合规之处进行指正、指导改善。同时，公司也会受到交易所的监督。

2、持续督导期后，广大投资者主要从公司披露的信息了解公司：规范治理能力、持续盈利能力、未来发展战略。如果公司虚假披露、不规范运营，将承担民事、刑事责任。

总结：

一家公司准备上市，至少需要按照上市公司要求规范运行三年。如果公司在筹备IPO前，内控、管理体系很完善，财务报告经过审计可以公布，可以不用花三年时间筹备。如果内部管理体系比较薄弱，需要筹备的时间会相对较久。

只要产业被支持，公司合法、符合规则，利润达标，上市是可以实现的目标。

靠花式财务技巧“装点”财报的时代已经成为过去，造假的公司终将被市场抛弃。IPO常态化后，合规、诚信、持续盈利的公司更受投资者青睐，是穿越牛熊的“白马”。

会呀，高管变动正常。

年报，中报、季报都是有自己的一个发布周期和时间限定的。有的上市公司可以提前发布，有的上市公司会较晚发布，其实都是根据一个自身的情况而定的。

有些上市公司可能为了配合主力的洗盘吸筹，稍晚发布自己的年报，中报。而有些上市公司，不需要如此，并且早早已经统计好了数据，那就早些发布，还能起到一个利好最大化的效果。

但是无论早还是晚，上市公司的年报，中报，季报都是有一个时间规定的。

1、上市公司年报披露时间：每年1月1日——4月30日。

2、上市公司中年报披露时间：每年7月1日——8月30日。

3、上市公司季报披露时间：

1季报：每年4月1日——4月30日。

2季报（中报）：每年7月1日——8月30日。

3季报： 每年10月1日——10月31日

4季报 （年报）：每年1月1日——4月30日。

也就是说，如果未曾在这个规定周期内发布年报，季报，那么就会受到处罚，股票将遭停牌。1季报在4月30日前，3季报10月31日前未披露季报的上市公司，前者自5月1日起，后者自11月1日起，交易所将对公司股票及其衍生品种实施停牌，同时对公司及相关人员予以公开谴责。

迟发年报、中报处罚：与迟发季报处罚类似，即从规定披露时间结束日止，凡是未作披露的上市公司，下个月第一天起实施停牌。

其实，细心的投资者就会发现，一年之中，除了5-6月，9月，11-12月，其余的时间都有年报、中报、季报的发表。而许多主力和机构都会利用这种时间差来进行布局和洗盘。

就好比5-6月往往都是行情比较疲软，震荡下跌较多的时间，而来年的1-4月则是一个上涨概率较大，幅度较高的周期。而原因就是为了配合年报的利好。

所以说股市是有规律的！

没有业绩支撑的，涨起来，也会跌下去，早晚的事而已；

同样的，有业绩支撑的，跌下去，也一定会涨起来，时间的问题而已！业绩越好的，增幅越稳定的企业，往往能够给予股市带来的上涨支撑力也越强！

一家之言，欢迎指正。?点赞关注我?带你了解更多财经背后的真正逻辑。

1.招股说明书。招股说明书应当根据《公开bai发行股票公司信息披露的内容与格du式准则》第一号编制，并应在承销期开始前二至五个工作日内刊登公告，其原则是公司应充分披露与股票发行有关的信息，以利于投资者更好地作出股票认购决策。

2.上市公告书上市公告书是公司股票上市前的重要信息披露资料。

3.定期报告。定期报告是上市公司信息持续披露的最主要形式之一，包括中期报告与年度报告两种形式。公司应于每个会计年度中期结束后60日(2个月)内编制完成中期报告，每个会计年度结束后120日(4个月)内编制完成年度报告，在中国证监会信息披露指定报刊上公布，并报中国证监会和证券交易所备案。

4.临时报告。如果上市公司在经营过程中发生了某些重要事件，这些事件可能对股价产生影响，但广大投资者却尚未得知，这时公司应立即将该重大事件报告证监会及证券交易所，并在得到核准后，再以临时报告的形式向社会公众说明事件的实质。

以上是律师为大家讲解的关于”上市公司信息披露工作“的内容，希望可以帮助到各位小伙伴。