冻结的股权如何执行

冻结的股权如何执行

按法律规定，冻结被执行人公司股权后，通过评估、拍卖、变卖处分股权价值，实现债权人利益。

股权又称为股东权益，股权的表现形式为投票权、表决权、选举权、被选举权、分红权等。因此，股权是一种财产性的权利。

一、股权查封的表现形式主要为：

1、禁止被执行人提取应得的已到期的股息或红利等收益，由该股权企业向申请执行人支付；

2、禁止该部分股权转让、由人民法院强制执行拍卖或变卖等措施；

二、股权拍卖

1、选定评估机构（双方当事人申请无须进行评估的除外）。评估机构必须是经政府管理部门行政许可并达到一定资质等级，自愿报名参加。评估机构确定的方式为“随机”。一般采用摇号或者抽签的方式确定评估机构。

2、评议评估报告。评估机构完成评估之后形成评估报告交法院。法院收到报告之后发送给当事人、公司的股东及其他利害关系人。若对评估结论有异议的，可以在收到评估报告后十日内提出书面异议。有证据证明评估机构、评估人员不具备相应的评估资质或者评估程序严重违法的当事人及利害关系人可以向法院申请重新评估。

3、股权拍卖

（1）、选择拍卖机构。当事人可以协商确定，也可以一致同意由人民法院随机确定。若当事人无法达成一致，可由法院采取随机方式确定。当事人也可以共同向法院提出申请，通过公开招标的方式选定拍卖机构。

（2）、拍卖时，拍卖的保留价应以上述协商或评估确定的股权价值数额作为参考，同时应通知未放弃优先购买权的其他股东作为竞买人参加。

（3）、拍卖成交或者流拍：买受人逾期未支付价款或者承受人逾期未补交差价而使拍卖、抵债的目的难以实现的，法院裁定重新拍卖。买受人或者承受人收到裁定时股权变动生效。公司应当依据法院的裁决文书向工商局申请办理股权变更登记。

三、股权协议作价抵债与变卖

（1）抵债。经申请执行人与被执行人协商同意或法院拍卖不成功的，经债权人同意，法院可以将股权抵债给申请人。拒绝接受股权抵债的，法院则将解除对股权的冻结措施。

（2）变卖。经申请人与被执行人同意，法院可以组织将股权变卖或由被执行人自行转让，对于被执行人自行转让的，法院应当监督其按照合理价格在指定的期限内进行，并控制变卖的价款。

股权拟被协议作价或者变卖时，法院应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。

具体还有很多细节，根据法院的要求及法律规定按程序完成。

二、不同观点 2011年9月19日 国家工商总局 《国家工商行政管理总局关于未被冻结股权的股东能否增加出资额、公司增加注册资本的答复意见》工商法字〔2011〕188号 冻结某股东在公司的股权，并不构成对公司和其他股东增资扩股等权利的限制。公司登记法律法规、民事执行相关法律法规对部分冻结股权的公司，其他股东增加出资额、公司增加注册资本没有禁止性规定。因此，在法无禁止规定的前提下，公司登记机关应当依申请受理并核准未被冻结股权的股东增加出资额、公司增加注册资本的变更登记。 结论：可以办理 2013年11月14日 最高法院 《最高人民法院关于济南讯华传媒广告有限公司与威海海澄水务有限公司股权确认纠纷一案中涉及法律问题的请示与答复》〔2013〕执他字第12号 在人民法院对股权予以冻结的情况下，公司登记机关不得为公司或其他股东办理增资扩股变更登记。 结论：不能办理 2014年10月10日 最高法院、国家工商总局 《关于加强信息合作规范执行与协助执行的通知 》 法〔2014〕251号 12.股权、其他投资权益被冻结的，未经人民法院许可，不得转让，不得设定质押或者其他权利负担。有限责任公司股东的股权被冻结期间，工商行政管理机关不予办理该股东的变更登记、该股东向公司其他股东转让股权被冻结部分的公司章程备案，以及被冻结部分股权的出质登记。 作者注：「不予办理该股东的变更登记」的文义存在不能做股东身份的变更或者不能做股东身份、股权比例等的变更或者同样限制增加注册资本事项的变更等多种理解 三、既有案例 许道上为铜川声威建材有限责任公司股东，出资额500万元，持股5%。 因债权人焦印丁起诉债务人许道上并申请财产保全，2015 年 4 月 14 日，铜川市中级人民法院作出（2015）铜中民保字第 00006 号《民事裁定书》《协助执行通知书》，裁定冻结许道上持有的铜川声威建材有限责任公司 5%的股权，协助执行事项为“一、冻结许道上持有的铜川声威建材有限责任公司的股权。限制其股东身份变更；二、冻结期限为两年，冻结期间不得变更、抵押、质押或设定他项权利”。法律文书于当日送达铜川市工商行政管理局。 2015 年12 月 2 日和 2016 年 3 月 28 日，铜川市工商行政管理局受理铜川声威建材有限责任公司的注册资本变更登记申请并予以核准。许道上持股比例由5%变更为0.9697%。 债权人焦印丁起诉请求确认铜川市工商行政管理局对铜川声威建材有限责任公司的股权变更登记行为违法，并要求撤销两次股权变更登记行为。 以下为法院判决： 铜川市中级人民法院认为，关于铜川市工商行政管理局的注册资本变更登记行为是否违反法律规定，构成对法院冻结许道上股权协助义务的违反的问题。 在诉前保全中，依照申请人的申请，对被申请人的股权进行冻结，目的在于限制被申请人对申请标的的处分，保持申请标的的财产价值及权利状态不受变动，使被申请人的偿付债务能力不被减弱，防止该部分股权价值灭失或减损，确保胜诉后判决的顺利执行。 股权一经冻结，除禁止转移被冻结股权的权属或者对被冻结股权设定权利负担，即禁止转让与质押外，被申请人因股权而具有的收取红利、股息等财产收益权也将受到限制，具有的管理参与权，如影响股权估值，也不能继续行使。此时进行增资扩股，必然使被冻结的股权权利内容产生变动，如股权净资产估值、未分配的红利、股息等因股权比例的降低而减少，其管理权、参与权、表决权价值也相应降低，导致股权价值的贬损。 铜川市工商行政管理局却于 2015年 12 月 2 日和 2016 年 3 月 28 日受理铜川声威建材有限责任公司的注册资本办更登记申请并予以核准，违反了其协助人民法院冻结许道上在铜川声威建材有限责任公司股权的义务，其增资扩股变更行政行为违法。 四、实务指引 公司股东股权被冻结是不容忽视的问题。最高法院〔2013〕执他字第12号复函虽然属于具体个案的请示答复，其法律拘束力仅限于个案本身，而不具有普遍的法律效力，但是，地方工商登记管理部门内部是否参照适用需要具体问题具体分析。 最高法院、国家工商总局法〔2014〕251号文关于「不予办理该股东的变更登记」的文义亦存在解释为包含股权比例不得变更的可能。 铜川市中级人民法院判决书中关于冻结股权的目的以及股权性质的分析不失为一种支持不予变更登记的解释路径，而且能够与《民事诉讼法》第二百四十二条第二款其他单位应当办理人民法院发出的协助执行通知的规定相契合。 该问题只是一个引子。公司或股东在增资扩股、股权转让等事项中都会涉及承担工商变更登记的义务，该义务在登记实践中能否变更以及变更完成后是否会因第三人诉讼而被撤销应是我们重点关注的问题，且该义务亦会衍生违约责任的承担。 当然，公司增资扩股对被冻结股权也不一定会造成价值的减损，如新增资本入股价格大于被冻结时的每股净资产价格时，实际上是提高了被冻结股权的每股净资产价格，同时，完全限制公司及股东的增资权利亦存在利益失衡可能。 五、相关法条 民事诉讼法 第二百四十二条第二款 人民法院决定扣押、冻结、划拨、变价财产，应当作出裁定，并发出协助执行通知书，有关单位必须办理。 最高人民法院、国家工商总局 《关于加强信息合作规范执行与协助执行的通知 》 6.人民法院办理案件需要工商行政管理机关协助执行的，工商行政管理机关应当按照人民法院的生效法律文书和协助执行通知书办理协助执行事项。人民法院要求协助执行的事项，应当属于工商行政管理机关的法定职权范围。 六、案例索引 铜川市中级人民法院（2017）陕 02 行终 13 号「上诉人铜川市工商行政管理局、铜川声威建材有限责任公司与被上诉人焦印丁工商行政登记纠纷一案行政判决书」 七、深圳政策 经咨询深圳市市场监督管理局，答复为「公司股东股权被冻结时，公司不得办理注册资本变更登记，不得办理被冻结股权的变更登记」。

股权转让合同的解除权应当在一定合理期间内行使，未在合理期限内行使，解除无效。合同解除的权利属于形成权，虽然现行法律没有明确规定该项权利的行使期限，但为维护交易安全和稳定经济秩序，该权利应当在一定合理期间内行使，并且该权利的行使属于典型的商事行为，对于合理期间的认定应当比通常的民事行为更加严格，未在合理期限内行使，解除权失效。根据《合同法司法解释二》第二十四条的规定，当事人对于合同解除持有异议的，应在解除合同通知到达之日起三个月内向法院起诉的，否则法院不予支持。

实际作用就是股东无法变更股权，但对于执行是否有帮助就要看公司的资产情况了，如果是个空壳公司，本身就没什么资产的，那股权也就没什么价值，一般法院也不会走强制拍卖流程。

答：股权转让合同有效，但事实上履行不能。

股权转让合同是否合法有效，取决于该合同是否具有合同法第52条规定的合同无效情形。股权被冻结，并不是合同无效的法定情形之一。但根据下列司法解释及文件的规定，冻结股权在事实上不能在公司登记机关被变更为股权受让人，这也只是属于合同履行不能的问题。因合法的股权转让合同的履行不能，而产生不能实现合同目的的合同解除、合同解除后的违约责任等法律责任。

一、冻结股权不能转让的法律依据：

1、最高院关于人民法院执行工作若干问题的规定(试行)
规定：

冻结投资权益或股权的，应当通知有关企业不得办理被冻结投资权益或股权的转移手续，不得向被执行人支付股息或红利。
被冻结的投资权益或股权，被执行人不得自行转让。

2、最高院、工商总局关于加强信息合作规范执行与协助执行的通知规定：股权、其他投资权益被冻结的，未经人民法院许可，不得转让，不得设定质押或者其他权利负担。

有限责任公司股东的股权被冻结期间，工商行政管理机关不予办理该股东的变更登记、该股东向公司其他股东转让股权被冻结部分的公司章程备案，以及被冻结部分股权的出质登记。

二、冻结股权转让合同有效的案例：

最高院在刘凤琼、梁彦为与被申请人黄建华、黄铁军股权转让合同纠纷一案中（ 2013民申字第1580号）最高院在裁定中认定：人民法院对相关股权予以查封，属于一定期间内限制该股权变动的保全措施，其法律后果是被查封的股权在办理股权变更登记时受到限制，即影响双方当事人合同的履行，但并不应据此否定股权转让合同的效力。

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